Abstract: C. Nie (2021)

This paper uses transfer entropy and surrogates to analyze the information flow between price and transaction volume. We use random surrogates to construct local random permutation (LRP) surrogates that can analyze the local information flow in detail. The analysis based on the toy models verifies the effectiveness of the LRP method. We further apply it to analyze three financial datasets, including two index datasets and one stock dataset. Empirical analysis shows that both the S&P500 index data and SSEC index data include rich information flow dynamics. There was a stronger information flow during the stock bubble burst or the financial crisis. In addition, tests based on stock data suggest that market crises may lead to changes in the relationship between prices and trading volume. This paper provides a new way to analyze the price-volume relationship, which can effectively detect the drastic changes in the local information flow, thereby providing a method for studying the impact of events.

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Ihr Browser versucht gerade eine Seite aus dem sogenannten Internet auszudrucken. Das Internet ist ein weltweites Netzwerk von Computern, das den Menschen ganz neue Möglichkeiten der Kommunikation bietet.

Da Politiker im Regelfall von neuen Dingen nichts verstehen, halten wir es für notwendig, sie davor zu schützen. Dies ist im beidseitigen Interesse, da unnötige Angstzustände bei Ihnen verhindert werden, ebenso wie es uns vor profilierungs- und machtsüchtigen Politikern schützt.

Sollten Sie der Meinung sein, dass Sie diese Internetseite dennoch sehen sollten, so können Sie jederzeit durch normalen Gebrauch eines Internetbrowsers darauf zugreifen. Dazu sind aber minimale Computerkenntnisse erforderlich. Sollten Sie diese nicht haben, vergessen Sie einfach dieses Internet und lassen uns in Ruhe.

Die Umgehung dieser Ausdrucksperre ist nach §95a UrhG verboten.

Mehr Informationen unter www.politiker-stopp.de.

Dynamics of the price-volume information flow based on surrogate time series